英国知识产权局首席经济学家Tony Clayton在世界知识产权组织年度大会召开期间举行的一次会外活动中说：“知识产权是商业投资的一个实质性部分。知识产权真的很重要。”
世界知识产权组织年度大会于9月22日至30日召开。上述会外活动——主题为“知识产权作为促进商业创新融资的促进者”的研讨会——于9月24日召开。
在这次研讨会中，除了Clayton外发言的还有专利/外观设计/植物新品种注册处组长兼新加坡知识产权局国际事务执行主任Simon Seow以及中国上海知识产权局局长吕国强。
Clayton说，尽管知识产权对于企业而言如此重要，然而融资公司却很难理解这一点并且很难正确地评估知识产权的价值。Clayton还补充说，英国知识产权局为此付出了两年多的努力。
他引述了2013英国知识产权局报告《针对知识产权的投资》里的内容：
企业现金流动，或许是债务融资中主要考虑的问题，经常与企业的知识产权资产紧密相连。尽管如此，而且有可靠的证据表明高增长、知识产权密集型企业适应性更强并且比其他企业表现更好，但受到公正的投资者高度评价的知识产权和无形资产在主流的借贷实践中却很少被考虑进去。这并不令人吃惊：负债资产表并不反映它们的价值，并且现行法规都反对将知识产权视为一种资产类别，但是结果是导致了金融法规与实践与英国增长的野心之间真正和重要的脱节。最近针对增长企业的银行投资行为发现传统的固定资产不复存在。在以资产为基础的借贷市场中，在交易过程中也出现了许多对无形资产的控制也被认为是非常重要的例子。实际上，知识产权和无形资产都很难贷到款。对现状的改变似乎是不可避免的：如何能加速这种改变呢？
该报告提出了几点建议，包括资源工具包和配套服务的设计和装配。
报告称当整合时，这些将：
•帮助新旧经济企业认识到自己的知识产权并且将其知识产权及其关系与现金流联系起来；
•帮助企业和银行了解知识产权的商业价值；
•提高尽职调查中对知识产权资产评估的效率；
•完善取得合理有效知识产权收入的实践；
•为配备了更良好的信息基础设施的更有效的知识产权市场的发展提供空间；
•通过保险和其他机制降低风险。
Clayton说企业在一系列领域进行知识投资以期望能够在未来取得收益，这些领域包括：软件、创意作品、研发、外观设计、商业流程、工作技能以及口碑/品牌。在英国，对无形资产的投资从1990年的35%上升到2011年的近70%。
他说，但是对无形资产的大部分投资都从融资市场中分离出来了，因为无形资产可能不出现在公司的账目中，并且很难在寻找融资时作为资产来使用。他指出，不过也有例外，如版权类目或者许可收入。
一直以来，要进行借款的企业并没有以知识产权作为吸引融资的主要卖点。鉴于所涉及的风险，银行都不希望拥有知识产权资产，并且Clayton说银行也没有被要求成为风险投资家。但是目前，一些银行和保险公司对知识产权资产越来越感兴趣。
今年3月公布的英国知识产权局2014年工作计划包括：建立企业和融资机构的知识产权意识；建立更好的知识产权沟通和评估工具；降低风险（包括审查保险措施以及帮助借贷方在获得抵押前对可行性拥有信心）；促进知识产权市场的发展。
Clayton说，需要有良好的市场数据以及数据分析，并且值得注意的是第一批知识产权保险产品和知识产权市场已经在美国出现，市场上与专利、所有关系、费用以及诉讼有关的数据都一目了然。
他阐述了知识产权密集型企业可能希望在市场中取得的不同借贷类型，包括无抵押型、抵押型以及资产支撑型，并且说必须取得企业拥有的资产的详细目录。对于资产支撑型融资，融资提供方会收购知识产权并将之重新（通常独家）授权给原创企业使用。他说，这或许是实践中发展起来的最佳方案。
而对于抵押型融资，知识产权资产会被投保，保额会被用作贷款的抵押物。在美国，保险费会被加到佣金中去，并且投保方负责管控风险，这种模式使借贷方承担的商业风险与投保方承担的知识产权风险分离开来。对于无抵押型融资，借贷方承担风险，但却可以在商业中使用知识产权的知识来对条款和风险做出决定。
Clayton在谈到目前为止取得的进展时说通过行业协会或者直接的方式与行业伙伴以及知识产权专业人士就知识产权意识组成了一个工作组。他还说新工具正在开发过程中，降低风险的保险审查已经完成，与信息基础设施有关的活动正在展开。同时，他们还与英国知识产权保险有关的大部分从业人员进行了谈话，并且可能会涉及更广泛的人群。他们都支持在英国公开数据以支持保险和市场的活动。
在接下来的三个月里，他们将致力于意识建设方面的信息和合作伙伴作用的工作，将工具和模板一起放进一个通用的框架中。六个月或更久以后，他们将对信息生态系统的发展提供支持，在实际中进行工具和模板的市场测试。正在进行的项目是与金融和知识产权专业人士合作引入和学习成功的模式。
他们希望在来年1月份能在意识建设和工具建设方面看到他们自己的工作成果。数据工作将在下月开始进行，并将逐步开展，涉及大型知识产权所有者以及各知识产权局。他们采用一种自我申报的制度。在2015年初期，他们的目标是看看这些举措是如何影响实体企业的，并且将与合作伙伴就有关如何做到这一点进行商谈。
他总结说，这不会是一个短暂的冲刺，而是将会通过经验和转变的态度来一点一点建立起来。
上海知识产权质押
同时，小组还讨论了另一个正准备在中国上海开展的项目。上海知识产权局局长吕国强讲述了一个有关知识产权质押的案例。值得注意的是上海知识产权局正在快速发展以满足要求，并将在今年年末之前成立一个知识产权法院。
在吕国强准备的文档中，他说上海拥有3万多个高科技中小企业，其中大多数缺乏足够的资金并且很少有能够取得银行贷款的。为了解决这方面的问题，2009年制定了政策举措以鼓励通过知识产权质押进行融资。
吕国强说，其中一个试点项目是一家制药企业通过质押其专利权取得了200万人民币的银行贷款。截至2013年年底，上海通过此类质押机制发放了价值18亿人民币的500多笔贷款。
上海拥有17个区，对于银行、担保机构和评估服务机构而言拥有广阔的试点区域和激励措施。包含专利权质押的合同本应当在北京进行注册，但是中国国家知识产权局做出规定，在上海本地就可以进行专利质押注册以提高效率。在2013年，90项专利质押在上海注册，占中国总数的1/4。
在质押试点阶段期间曾遇到了几个瓶颈问题，这些问题目前正在被逐一解决。这些问题包括：质押往往局限于专利权；需要改善评估体系以解决有缺陷的知识产权估价；需要通过允许其他知识产权在上海进行注册以取得更高的效率；由于市场的不成熟、耗时的操作以及高昂的成本导致知识产权支撑型融资并没有得到广泛推广。
为下一阶段制定的策略包括参考国际最佳做法来进一步完善政策，特别是针对详细的操作标准和知识产权评估者的资格。还要鼓励小企业通过质押、转换为股份、许可或转让等方式实现自己的知识产权价值，进一步缩小知识产权和金融资本之间的差距。需要开发量身定制的融资衍生产品，如知识产权保险和信托交易。
另一个策略是建立一个质押物转让的市场，包括创建一个知识产权贸易平台和管理市场行为的规则。此外，他说还应制定一个强有力的护航机制以降低知识产权支撑型融资的风险，通过提高知识产权意识以及建立一个良好的信用报告体系来改善社会环境。
新加坡
Seow讲述了新加坡解决此类问题的努力。他说目前约有80%的资产是无形资产。他说：“我们计划建设知识产权密集型企业。我们将给这类企业什么样的支持呢？”
Seow说新加坡知识产权融资方案的目标是帮助轻资产和知识产权密集型企业利用已授权专利作为质押物进行融资，使本地融资机构接受知识产权作为质押物，从而打造知识产权的融资能力。
他讲述了知识产权融资方案，如为作为质押物的知识产权的价值进行保险，从而促成抵押贷款。由一个小组负责从事知识产权估值。
他说正在寻找那些具有已授权知识产权的成熟企业。知识产权处于早期阶段的企业倾向于寻求风险资本和私人股本，当他们逐渐接近成熟时便会寻求银行的知识产权贷款以及证劵化和债券。新加坡的方案是针对在新加坡成立公司的企业而言的，企业本身的专利必须是质押物的一部分。
目前，参加该方案的金融机构有新加坡发展银行、华侨银行和联合海外银行。估价小组成员包括：美国（新加坡）评估公司、联盟知识资产管理和德勤。新加坡知识产权局正在和其他更多机构协商加入该方案的合作。
他说，对知识产权进行估值比起科学更像是艺术。贷款者承担评估费用，成功申请贷款的人将获得政府补助。贷款者必须完全用尽批准的贷款，补助最高额是知识产权估值成本的50%、知识产权价值的2%或者2.5万美元，以较低者为准。 （编译自ip-watch.org）
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